أفضل 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات

مشاركات: 17
اشترك في: الأحد يوليو 26, 2020 3:22 am

أفضل 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات

مشاركةبواسطة كمال رامي سامر » الأربعاء يوليو 29, 2020 9:08 am


[FONT=Arial]أفضل[/FONT]4 [FONT=Arial]استراتيجيات لإدارة محفظة السندات[/FONT]


[FONT=Arial]بالنسبة للمراقب المنتظم ، يبدو أن استثمار السندات بسيط مثل شراء سندات ذات عائد أعلى[/FONT]. [FONT=Arial]في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على قرص مضغوط في بنك محلي ، إلا أنه ليس بهذه البساطة في العالم الحقيقي[/FONT]. [FONT=Arial]هناك العديد من الخيارات المتاحة عندما يتعلق الأمر بهيكلة محفظة السندات ، وكل استراتيجية تأتي مع مقايضات المخاطر والمكافآت الخاصة بها[/FONT]. [FONT=Arial]الاستراتيجيات الأربع الرئيسية المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي[/FONT]:

[url="https://www.freeforex-signals.com/"]Free Forex Signals[/url]



[FONT=Arial]السلبية أو[/FONT]"[FONT=Arial]الشراء والاحتفاظ[/FONT]"

[FONT=Arial]مطابقة الفهرس ، أو[/FONT]"[FONT=Arial]شبه سالب[/FONT]"

[FONT=Arial]التحصين أو[/FONT]"[FONT=Arial]شبه النشط[/FONT]"

[FONT=Arial]مكرسة ونشطة[/FONT]

[url="https://www.freeforex-signals.com/"]Forex Signals[/url]



[FONT=Arial]الاستثمار السلبي للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دخل يمكن التنبؤ به ، في حين أن الاستثمار النشط هو للمستثمرين الذين يرغبون في الرهان على المستقبل ؛ توجد الفهرسة والتحصين في الوسط ، مما يوفر بعض القدرة على التنبؤ ، ولكن ليس بقدر استراتيجيات الشراء والاستلام أو السلبية[/FONT].


[FONT=Arial]استراتيجية إدارة السندات السلبية[/FONT]

[FONT=Arial]عادة ، يتطلع المستثمر السلبي للشراء والتعاقد إلى تعظيم خصائص السندات المدرة للدخل[/FONT]. [FONT=Arial]تستند هذه الاستراتيجية على افتراض أن السندات هي مصادر دخل آمنة ويمكن التنبؤ بها[/FONT]. [FONT=Arial]يشمل الشراء والاحتفاظ شراء السندات الفردية والاحتفاظ بها حتى الاستحقاق[/FONT]. [FONT=Arial]يمكن استخدام التدفق النقدي من السندات لتمويل احتياجات الدخل الخارجي أو يمكن إعادة استثمارها في المحفظة في سندات أخرى أو فئات أصول أخرى[/FONT].

[url="https://www.freeforex-signals.com/"]Free Forex Signals[/url]



[FONT=Arial]في الإستراتيجية السلبية ، لا توجد افتراضات حول اتجاه أسعار الفائدة المستقبلية وأي تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد ليست مهمة[/FONT]. [FONT=Arial]يمكن شراء السند في الأصل للحصول على قسط أو خصم ، بافتراض أن القيمة الكاملة سيتم استلامها عند الاستحقاق[/FONT]. [FONT=Arial]والفرق الوحيد في إجمالي العائد من عائد القسيمة الفعلي هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها[/FONT].


[FONT=Arial]ظاهريًا ، قد يبدو هذا وكأنه أسلوب استثماري كسول ، ولكن في الواقع ، توفر محافظ السندات السلبية ركائز ثابتة في العواصف المالية العنيفة[/FONT]. [FONT=Arial]إنه يقلل أو يلغي تكاليف المعاملات ، وإذا تم تنفيذه في الأصل خلال فترة من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا ، فإن لديه فرصة جيدة للتفوق على الاستراتيجيات النشطة[/FONT].



[FONT=Arial]أحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو حقيقة أن الاستراتيجيات السلبية تعمل بشكل أفضل مع السندات عالية الجودة غير القابلة للاستدعاء مثل سندات الحكومة أو الشركات أو السندات البلدية[/FONT]. [FONT=Arial]هذه الأنواع من السندات مناسبة تمامًا لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ لأنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في تدفق الدخل بسبب الخيارات المضمنة ، والتي تتم كتابتها في عقود السندات ذات الصلة وتبقى مع السندات مدى الحياة[/FONT]. [FONT=Arial]مثل القسيمة المعلنة ، تسمح ميزات الاتصال والمكالمة المضمنة في السندات للإصدار بالعمل وفقًا لتلك الخيارات في ظل ظروف سوق محددة[/FONT].

[url="https://www.freeforex-signals.com/"]Free Forex Signals[/url]



[FONT=Arial]مثال[/FONT]: [FONT=Arial]خاصية الاتصال[/FONT]

[FONT=Arial]تصدر الشركة[/FONT]"[FONT=Arial]أ[/FONT]" 100 [FONT=Arial]مليون دولار من السندات بمعدل كوبون[/FONT]5[FONT=Arial]ظھ للسوق العام ؛ تباع السندات في الإصدار بالكامل[/FONT]. [FONT=Arial]هناك ميزة استدعاء في قسائم السندات تسمح للمقرض باستدعاء[/FONT]([FONT=Arial]سحب[/FONT]) [FONT=Arial]السندات إذا انخفضت الأسعار بما يكفي لإعادة إصدار السندات بسعر فائدة سائد أقل[/FONT]. [FONT=Arial]بعد ثلاث سنوات ، يبلغ سعر الفائدة السائد[/FONT]3[FONT=Arial]ظھ ، وبسبب التصنيف الائتماني الجيد للشركة ، فإنه قادر على إعادة شراء السندات بسعر محدد مسبقًا وإعادة إصدار السندات بمعدل قسيمة بنسبة[/FONT]3[FONT=Arial]ظھ[/FONT]. [FONT=Arial]هذا أمر جيد للمقرض ولكنه سيء ​​للمقترض[/FONT].


[FONT=Arial]سلم السندات في الاستثمار السلبي[/FONT]

[FONT=Arial]يعتبر الدرج من أكثر الأشكال شيوعًا لاستثمار السندات السلبية[/FONT]. [FONT=Arial]هذا هو المكان الذي تنقسم فيه المحفظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في استحقاقات السلم على مدى الأفق الزمني للمستثمر[/FONT]. [FONT=Arial]الشكل[/FONT]1 [FONT=Arial]هو مثال على محفظة سندات أساسية بقيمة[/FONT]10 [FONT=Arial]ملايين دولار لمدة[/FONT]10 [FONT=Arial]سنوات مع قسيمة بنسبة[/FONT]5[FONT=Arial]ظھ[/FONT].


[FONT=Arial]إن تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية يوفر تدفق نقدي ثابت ومتساو سنويًا[/FONT].

https://www.freeforex-signals.com/

[FONT=Arial]إن استثمار السندات ليس بالبساطة أو المتوقعة كما يبدو للمراقب المنتظم ؛ هناك العديد من الطرق لبناء محفظة سندات ، لكل منها مخاطر ومكافآت[/FONT].

[FONT=Arial]استراتيجية السندات الفهرسة[/FONT]

[FONT=Arial]تعتبر الفهرسة شبه سلبية حسب التصميم[/FONT]. [FONT=Arial]الهدف الأساسي لفهرسة محفظة السندات هو توفير خصائص العائد والمخاطر المرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشر الهدف[/FONT]. [FONT=Arial]في حين أن هذه الاستراتيجية لديها بعض الخصائص مثل الشراء والانتظار السلبي ، إلا أنها تتمتع ببعض المرونة[/FONT]. [FONT=Arial]تمامًا مثل تتبع مؤشر معين لسوق الأسهم ، يمكن تنظيم محفظة السندات لتقليد أي مؤشر لسهم منشور[/FONT]. [FONT=Arial]أحد المؤشرات الشائعة التي يحاكيها مديرو المحافظ هو مؤشر[/FONT]

https://www.freeforex-signals.com/

Barclays US Aggregate Bond Index.

العودة إلى المنتدى العام

الموجودون الآن

المستخدمون المتصفحون لهذا المنتدى: لا يوجد أعضاء مسجلين متصلين و 0 زائر/زوار

cron